Você é um analista do mercado financeiro, e está pensando em investir em mais uma empresa. A mídia está noticiando que a SANEPAR (SAPR11) é a empresa do momento para se investir. Dessa forma, você deverá fazer uma análise fundamentalista e análise técnica. Conforme os dados abaixo: Preço da ação: R$ 31,40 Lucro do Período: R$ 1.080.030.000,00 Patrimônio Líquido: R$ 6.173.914.000,00 Quantidade de Ações: 402.820.597 Passivo Circulante e Não Circulante: R$ 5.765.690.000,00 Dividend Yield: R$ 330.410.894,00

Resolução da Questão de Análise Fundamentalista

Esta questão envolve cálculos fundamentais para análise de investimentos em ações. Vamos resolver cada item passo a passo.

Cálculos Fundamentais

a) P/L (Preço sobre Lucro)

O P/L indica quantos anos seriam necessários para recuperar o investimento através dos lucros.

$$LPA = \frac{Lucro\ do\ Período}{Quantidade\ de\ Ações} = \frac{1.080.030.000}{402.820.597} = R\$ 2,68$$

$$P/L = \frac{Preço\ da\ Ação}{LPA} = \frac{31,40}{2,68} = 11,72$$

Alternativa: P/L = 11,72x

b) VPA (Valor Patrimonial por Ação) e P/VPA

$$VPA = \frac{6.173.914.000}{402.820.597} = R\$ 15,33$$

$$P/VPA = \frac{31,40}{15,33} = 2,05$$

Interpretação: O mercado valoriza a empresa em 2,05 vezes seu patrimônio contábil.

c) Participação de Capitais de Terceiros

$$Participação\ CT = \frac{Passivo}{Passivo + PL} \times 100 = \frac{5.765.690.000}{11.939.604.000} \times 100 = 48,28\%$$

Interpretação: 48,28% do capital vem de terceiros (dívidas), o que indica alavancagem moderada.

d) Dividend Yield por Ação

$$DY\ por\ Ação = \frac{Dividend\ Yield\ Total}{Quantidade\ de\ Ações} = \frac{330.410.894}{402.820.597} = R\$ 0,82$$

Nota: O DY percentual seria $$(0,82 / 31,40) \times 100 = 2,61\%$$

e) ROE (Return on Equity)

$$ROE = \frac{Lucro\ do\ Período}{Patrimônio\ Líquido} \times 100 = \frac{1.080.030.000}{6.173.914.000} \times 100 = 17,50\%$$

Interpretação: Para cada R$ 100 de patrimônio líquido, a empresa gera R$ 17,50 de lucro. Este é um indicador excelente (>15% é considerado bom).

## Análise

Observações Importantes:

• Atenção: O item f) menciona "linha traçada no gráfico", mas nenhum gráfico foi fornecido na questão. Esta parte não pode ser respondida sem a visualização do gráfico técnico.
• Conclusão da Análise Fundamentalista: A SANEPAR apresenta indicadores saudáveis, especialmente o ROE de 17,50%, que demonstra eficiência na geração de lucros. O nível de endividamento é controlado.
• Recomendação: Dados os números apresentados, a empresa parece fundamentalmente sólida para análise de investimento.

Conclusão

Os principais resultados são:

• P/L: 11,72x
• VPA: R$ 15,33 / P/VPA: 2,05x
• Capitais de Terceiros: 48,28%
• Dividend Yield por Ação: R$ 0,82
• ROE: 17,50%

⚠️ Item f) não pode ser respondido sem o gráfico de análise técnica.