Um especulador vende 10 contratos de dólar futuro a R$5.600/$1.000. O preço de ajuste no 1º dia foi de R$5.650/$1.000. Qual foi o valor do ajuste diário? Lembre-se de que o contrato é sobre 50.000 dólares.

Abaixo apresento a resolução detalhada para ambas as questões presentes na imagem.

Resolução da Questão 1

Alternativa C

Esta questão trata do mecanismo de Mark-to-Market (ajuste diário) em contratos futuros.

Entendendo os dados:

• Posição: O investidor Vendeu (Short). Ele lucra se o preço cair e perde se o preço subir.
• Preço Inicial: R$ 5.600 por $1.000 = R$ 5,60 por dólar.
• Preço de Ajuste: R$ 5.650 por $1.000 = R$ 5,65 por dólar.
• Tamanho do Contrato: $ 50.000.
• Quantidade: 10 contratos.

Cálculo do Ajuste:
O ajuste é calculado pela diferença entre o preço final e o preço inicial, multiplicado pelo valor nominal dos contratos.

Substituindo os valores:

1. Diferença unitária: $ 5,65 - 5,60 = +0,05 $ (O dólar valorizou R$ 0,05).
2. Como o investidor Vendeu, uma valorização do ativo gera prejuízo.
3. Cálculo financeiro: $ -0,05 \times 50.000 \times 10 $.
4. Total: $ -0,05 \times 500.000 = -25.000 $.

O resultado é um prejuízo de R$ 25.000, representado pelo sinal negativo.

Resolução da Questão 2

Alternativa B

Esta questão segue a mesma lógica, mas altera a posição (Compra) e a quantidade de contratos.

Entendendo os dados:

• Posição: O investidor Comprou (Long). Ele lucra se o preço subir e perde se o preço cair.
• Preço Inicial: R$ 5,60 por dólar.
• Preço de Ajuste: R$ 5,65 por dólar.
• Tamanho do Contrato: $ 50.000.
• Quantidade: 20 contratos.

Cálculo do Ajuste:

1. Diferença unitária: $ 5,65 - 5,60 = +0,05 $ (O dólar valorizou).
2. Sinal: Como o investidor Comprou e o preço subiu, ele teve lucro. O sinal será positivo.
3. Cálculo financeiro: $ +0,05 \times 50.000 \times 20 $.
4. Valor total dos contratos: $ 50.000 \times 20 = 1.000.000 $ dólares.
5. Ganho total: $ 0,05 \times 1.000.000 = 50.000 $.

O resultado é um lucro de R$ 50.000.

Resumo Comparativo